Blackstone je započeo prodaju Clarion Events, prema navodima četiri izvora upoznata sa situacijom, što može označiti povratak velikih M&A aktivnosti nakon perioda tržišne nestabilnosti koji je usporio sklapanje poslova u poslednjim nedeljama.
Blackstone je kupio Clarion 2017. godine za 600 miliona funti (802 miliona dolara). Kompanija organizuje međunarodne sajmove u sektorima kao što su gejming, elektronika, energetika i odbrana, a tokom COVID-19 krize dobila je podršku Blackstone-a, jer je tada došlo do ozbiljnog pada prihoda.
Početkom ovog meseca, Blackstone je poslao prodajni materijal, koji je izazvao interesovanje više investicionih firmi, uključujući CVC, KKR, PAI Partners i Ardian, rekli su izvori. Takođe, Hillhouse Investment, privatna investiciona firma iz Azije, navodno pokazuje interesovanje za Clarion zbog njegovog prisustva na sajamskom tržištu Kine putem Global Sources-a.
Procene vrednosti firme kreću se oko 2 milijarde funti, što je otprilike 12 puta više od njenog EBITDA, naveo je jedan izvor. Još prošle godine, Reuters je izvestio da je Blackstone već počeo da razmatra strateške opcije za Clarion.
Predstavnici Blackstone-a, Clarion-a i zainteresovanih strana odbili su da komentarišu ili nisu odgovorili na upite.
Ako se transakcija realizuje, ovo bi bio jedan od najvećih private equity poslova od kada je globalno sklapanje ugovora palo na najniži nivo u poslednje dve decenije, uglavnom zbog nesigurnosti izazvane tarifnom politikom bivšeg predsednika SAD Donalda Trampa.
Navodno je Blackstone čekao stabilnije ekonomske uslove i veću jasnoću oko tarifa pre nego što je pokrenuo proces prodaje. Prema izveštaju za prvu polovinu fiskalne godine 2024-2025, Clarion se fokusirao na kontrolu troškova i optimizaciju novčanih tokova, a njihova likvidnost bila je iznad očekivanja.
Ipak, izvori napominju da realizacija prodaje još uvek nije zagarantovana. Nedavno poboljšanje sentimenta investitora – nakon privremenog smanjenja tarifa između SAD i Kine – doprinelo je rastu berzi u Evropi i SAD.
Clarion, poznat po događajima kao što je London International Horse Show, zabeležio je snažan rast prihoda – 432.9 miliona funti u 12 meseci zaključno sa januarom 2024, u odnosu na 257 miliona funti godinu dana ranije, zahvaljujući oporavku tržišta poput Kine i Hong Konga.
